公司目前拥有未结算土地面积约495万平米，其中权益面积约490万平米，平均楼面地价约1200元/平米，土地规模较大而地价低廉。而公司资产负债率仅25%，举债空间巨大且现金充足。09年11月发行债券18亿元，目前公司账面资金达30亿元，充足的资金使公司有能力加快开发速度，将土地储备大规模变现为利润。09年12月通过的股权激励方案使公司未来几年的高速增长具备很强的持续性，股票期权的行权条件是2010~2014年期间年复合增长率不低于25%。因此，从2010年开始，公司将步入业绩释放期。

　　预计公司2009~2011年EPS分别为0.19元、0.56元、0.83元，按2010年20倍PE的估值，合理股价为11.2元。给予“推荐”评级。